國資委5月6日發(fā)布《中央企業(yè)債券發(fā)行管理辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)“管理辦法”），旨在健全債券發(fā)行管理工作體系、提高債券發(fā)行審批效率、提升債券發(fā)行全流程管理水平、防范債券違約風(fēng)險。據悉，管理辦法自印發(fā)之日起施行。

國資委表示，管理辦法的出臺，有利于中央企業(yè)用好債券市場(chǎng)深化改革、高質(zhì)量發(fā)展機遇，及時(shí)抓住債券發(fā)行窗口，為建設現代化產(chǎn)業(yè)體系、實(shí)現高水平科技自立自強提供資金支持，保障國家重大工程、重點(diǎn)項目建設和實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

記者注意到，管理辦法的一個(gè)重要內容調整，是將過(guò)去中央企業(yè)債券發(fā)行“一事一批”的方式改為實(shí)行年度計劃管理，這一變化將提高中央企業(yè)債券發(fā)行審批效率。

管理辦法明確，中央企業(yè)債券發(fā)行實(shí)行年度計劃管理。結合年度預算管理，國資委一次性審批中央企業(yè)集團公司，以及各級子企業(yè)的年度債券發(fā)行計劃，確定債券發(fā)行額度，中央企業(yè)集團公司據此自行決策具體發(fā)行事宜。同時(shí)，央企子企業(yè)的發(fā)債事項，均由集團公司負責審批和管理。

根據管理辦法，中央企業(yè)要用好債券創(chuàng )新品種，積極利用債券市場(chǎng)注冊制改革、債券市場(chǎng)基礎設施互聯(lián)互通、債券品種創(chuàng )新等資本市場(chǎng)重大改革舉措，通過(guò)發(fā)行科技創(chuàng )新債券、碳中和碳達峰債券、鄉村振興債券、資產(chǎn)支持證券等創(chuàng )新品種，有效服務(wù)國家重大戰略。

記者注意到，證監會(huì )和國資委曾在2022年共同下發(fā)關(guān)于支持中央企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng )新公司債券的通知。該通知指出，要通過(guò)優(yōu)化市場(chǎng)服務(wù)運行機制、監管考核標準、融資決策程序等方式多措并舉支持中央企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng )新公司債券募集資金，并積極支持中央企業(yè)開(kāi)展數據中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新型基礎設施領(lǐng)域REITs試點(diǎn)，促進(jìn)盤(pán)活存量資產(chǎn)、擴大有效投資。

管理辦法還指出，中央企業(yè)應當加強對境外債券市場(chǎng)融資環(huán)境研判，結合境外業(yè)務(wù)發(fā)展資金需求，積極維護投資者關(guān)系和良好國際信用評級，探索多市場(chǎng)、多幣種發(fā)行境外債券，拓展融資渠道。

據了解，管理辦法對各環(huán)節的風(fēng)險防范工作提出了系統要求，包括年度債券發(fā)行計劃制定及審核、重點(diǎn)風(fēng)險企業(yè)管控、永續債管控、境外債券融資管理、信息披露、募集資金使用，以及違規責任追究等方面。

國資委明確，嚴格管控資產(chǎn)負債率超過(guò)警戒線(xiàn)、持續經(jīng)營(yíng)虧損、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量為負數的中央企業(yè)債券發(fā)行額度；嚴格限制信用評級低、產(chǎn)權層級低、債券發(fā)行利率明顯偏高、債券違約風(fēng)險尚未解決的子企業(yè)發(fā)行債券；嚴禁過(guò)度融資形成資金無(wú)效淤積，嚴禁資金空轉、脫實(shí)向虛，嚴禁挪用資金、違規套利。同時(shí)要求，中央企業(yè)應高度重視債券違約風(fēng)險防控，嚴禁惡意逃廢債行為，維護投資者關(guān)系和市場(chǎng)形象。