公募基金2024年二季報披露拉開(kāi)帷幕。中歐基金、德邦基金旗下部分基金率先披露了二季報。根據季報，部分績(jì)優(yōu)基金規模大幅增長(cháng)，基金經(jīng)理也在震蕩行情中密集調倉，看好的方向主要是紅利和AI。

　　多只債基規模大幅增長(cháng)

　　根據基金季報披露的規模情況，多只債券基金規模實(shí)現大幅增長(cháng)。截至二季度末，中歐中短債債券規模為51.59億元，與一季度末的35.4億元相比，增長(cháng)超16億元；二級債基中歐匯利債券規模為38.4億元，較一季度末增長(cháng)超34億元。德邦景頤債券規模從一季度末的7.26億元增至二季度末的21.14億元。

　　中歐中短債債券基金經(jīng)理王慧杰表示，在資金寬松背景下，資金從銀行流向非銀機構，配置需求強烈，而票息資產(chǎn)又較為稀缺，市場(chǎng)表現為中短端更為穩定，高息資產(chǎn)輪動(dòng)下行，利差持續壓縮。

　　從債券基金的規模變化來(lái)看，二季度基本面利于債券市場(chǎng)，盡管收益率整體下行，依然有大量資金涌入債券基金。

　　部分主動(dòng)權益類(lèi)基金規模也有所增長(cháng)。中歐瑾泉混合二季度規模增長(cháng)5億多元，比一季度末大幅增加。從業(yè)績(jì)表現來(lái)看，截至7月10日，中歐瑾泉混合A今年以來(lái)收益為7.03%。

　　調倉動(dòng)作頻頻

　　除了基金規模變動(dòng)以外，基金最新倉位、調倉路徑也隨之浮出水面。

　　今年二季度，股票市場(chǎng)維持震蕩走勢。從已經(jīng)披露的基金二季報看，基金保持較高倉位。截至二季度末，張躍鵬管理的中歐瑾泉混合的權益投資占基金資產(chǎn)凈值比例為93.33%，一季度末該比例為92.89%。此外，雷濤管理的德邦鑫星價(jià)值混合的權益投資占基金資產(chǎn)凈值比例也有所提升，從一季度末的91.73%提升至二季度末的93.31%。

　　部分偏債混合型基金也保持一定的股票倉位。截至二季度末，華李成管理的中歐瑾利混合的權益投資占基金資產(chǎn)凈值比例為37.76%。

　　在保持較高倉位運作的同時(shí)，基金整體對持倉結構進(jìn)行了較大幅度的調整。從中歐瑾泉混合前十大重倉股看，截至二季度末，徐工機械、燕京啤酒、中原傳媒、大豪科技、皖新傳媒、赤峰黃金、健盛集團、南京銀行成為基金新進(jìn)前十大重倉股。

　　紅利和AI成為熱門(mén)主線(xiàn)

　　從基金季報披露的投資方向來(lái)看，紅利和AI是最看好的兩個(gè)方向。

　　張躍鵬表示，以公用事業(yè)等作為底倉配置，積極尋找股息率有預期差的一些方向，組合的主要策略為紅利增長(cháng)策略，選股除了股息率的要求之外，還會(huì )考慮分紅和業(yè)績(jì)增長(cháng)。當紅利資產(chǎn)盈利出現分化時(shí)，紅利增長(cháng)策略可能具備更高的彈性，或能獲取更多超額收益，基于紅利行業(yè)的估值性?xún)r(jià)比，增加了出版等行業(yè)的配置。

　　“同時(shí)保持了有色金屬、煤炭為主的供給端受限的上游資源品的配置，資源股仍舊是順周期品種中的優(yōu)秀選擇?？紤]到制造業(yè)景氣度回升且處于估值低位，疊加后續設備更新及耐用品以舊換新等政策的落地，增加了工程機械等傳統制造業(yè)的投資比重?！睆堒S鵬說(shuō)。

　　德邦鑫星價(jià)值混合基金經(jīng)理雷濤則緊盯AI主線(xiàn)。雷濤表示，越來(lái)越多的海內外廠(chǎng)商積極落地AI場(chǎng)景和產(chǎn)品，并且頭部云廠(chǎng)也明確表示要不斷加碼資本開(kāi)支，尤其是與人工智能算力相關(guān)的。算力有望迎來(lái)訓練端和推理端需求的共振，繼續看好以光模塊為核心代表的人工智能算力方向。