公募基金2024年二季報進(jìn)入密集披露期，多位基金經(jīng)理的投資底牌也逐漸亮出。整體來(lái)看，基金經(jīng)理對持倉結構進(jìn)行了較大調整，更加看重上市公司的業(yè)績(jì)情況。展望后市，基金經(jīng)理認為，市場(chǎng)仍有較多結構性機會(huì )，后續重點(diǎn)尋找成長(cháng)性較強的標的。

　　調結構聚焦基本面

　　從基金經(jīng)理操作情況看，多只基金的港股配置比例有所提升。以百億級基金經(jīng)理傅鵬博管理的睿遠成長(cháng)價(jià)值混合為例，截至二季度末，該基金通過(guò)港股通交易機制投資的港股公允價(jià)值為44.15億元，占期末基金資產(chǎn)凈值比例為23.63%，較一季度末的20.11%提升3.52個(gè)百分點(diǎn)。

　　在調倉的過(guò)程中，基金經(jīng)理更加關(guān)注上市公司的基本面。傅鵬博表示，二季度基金對機械設備、電力設備和能源行業(yè)個(gè)股增持較多，對電信運營(yíng)商作了減持但變化幅度有限，其余重點(diǎn)公司持倉情況幾乎不變。該基金減持了基本面有壓力、估值和增長(cháng)不太匹配的公司。

　　截至二季度末，睿遠成長(cháng)價(jià)值混合前十大重倉股包括中國移動(dòng)、寧德時(shí)代、立訊精密、騰訊控股、邁為股份、廣匯能源、巨星科技、三諾生物、萬(wàn)華化學(xué)、海吉亞醫療。其中，巨星科技、海吉亞醫療是基金新進(jìn)前十大重倉股。

　　同樣加碼港股的還有趙楓管理的睿遠均衡價(jià)值三年持有混合基金，截至二季度末，通過(guò)港股通交易機制投資的港股公允價(jià)值為51.8億元，占期末基金資產(chǎn)凈值比例為43.48%，一季度末該比例為39.37%。

　　“二季度，我們繼續調整持倉結構，減持了成長(cháng)放緩、估值偏高、自由現金流較弱的標的，也減持了市場(chǎng)預期較高、股價(jià)漲幅較大的資源類(lèi)公司，增持了低估值、自由現金流優(yōu)秀、經(jīng)營(yíng)前景穩定的標的?！壁w楓說(shuō)。

　　周謐管理的東方阿爾法優(yōu)選混合也披露了二季報。周謐表示，二季度初以半導體、高端裝備、汽車(chē)零部件為主并且配置部分港股創(chuàng )新藥，后期對組合進(jìn)行了一些調整：一方面配置了部分有色金屬板塊，其中包括股息率較高的港股以及有估值優(yōu)勢的A股標的；另一方面減持了中小市值及短期二季報業(yè)績(jì)較差的標的，選擇了部分產(chǎn)業(yè)趨勢強、一致預期估值便宜、二季度業(yè)績(jì)確定性強的資產(chǎn)。

　　尋機會(huì )錨定成長(cháng)性

　　展望后市，基金經(jīng)理普遍對后市持相對較為樂(lè )觀(guān)的態(tài)度。東吳移動(dòng)互聯(lián)混合基金經(jīng)理劉元海表示，A股可能處在歷史相對底部區域，中長(cháng)期投資價(jià)值有望比較明顯。對下半年A股市場(chǎng)行情相對比較樂(lè )觀(guān)，重點(diǎn)關(guān)注科技和紅利資產(chǎn)的投資機會(huì )。

　　談及后續投資機會(huì )，基金經(jīng)理表示，要尋找成長(cháng)性較強的標的。傅鵬博透露，隨著(zhù)上市公司半年報陸續披露，將積極尋找景氣成長(cháng)類(lèi)公司，篩選的過(guò)程和標準會(huì )更加審慎，評估好標的未來(lái)現金流創(chuàng )造的能力，注重選股的賠率和勝率。下半年，將動(dòng)態(tài)應對市場(chǎng)變化，控制好組合的回撤。

　　相比于高股息資產(chǎn)，趙楓更青睞成長(cháng)性強的行業(yè)龍頭股。趙楓解釋稱(chēng)，從長(cháng)期來(lái)看，真正具備全球競爭力的企業(yè)有很大可能可以應對未來(lái)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的挑戰，穿越周期，從而持續創(chuàng )造價(jià)值。

　　易米開(kāi)鑫價(jià)值優(yōu)選混合基金經(jīng)理包麗華強調要精選個(gè)股。包麗華表示，經(jīng)濟和市場(chǎng)的運行不可能呈現線(xiàn)性上漲，投資要堅持回歸個(gè)股本身，至于整體市場(chǎng)的貝塔，有則錦上添花，沒(méi)有也無(wú)妨。