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　　行業(yè)周期向上和個(gè)股業(yè)績(jì)預喜形成共振，近期半導體板塊表現亮眼。7月9日至7月18日，多只聚焦半導體、電子、科創(chuàng )領(lǐng)域的基金凈值漲幅超過(guò)10%

　　◎記者 陳玥

　　近期，半導體板塊表現亮眼。Choice統計數據顯示，7月9日至7月18日，多只聚焦半導體、電子、科創(chuàng )領(lǐng)域的基金凈值漲幅超過(guò)10%，其中東方人工智能、銀華集成電路的凈值漲幅超過(guò)了13%。

　　被動(dòng)指數基金的表現更為直觀(guān)。同源數據顯示，截至7月18日，7月9日以來(lái)，一批半導體芯片ETF凈值漲幅超過(guò)8%，其中包括半導體設備、半導體產(chǎn)業(yè)、半導體材料、科創(chuàng )芯片等細分方向。

　　7月19日，在市場(chǎng)整體調整的環(huán)境中，仍有一批半導體個(gè)股強勢上漲，納芯微早盤(pán)漲幅超過(guò)15%，士蘭微、斯達半導漲停，帶動(dòng)板塊表現活躍。

　　業(yè)內人士認為，半導體板塊表現亮眼，主要原因在于行業(yè)周期向上和個(gè)股業(yè)績(jì)預喜形成共振。招商證券研報的統計數據顯示，截至7月10日，從已披露的上市公司半年報來(lái)看，消費電子、半導體、通信設備等板塊業(yè)績(jì)增速較高，景氣度明顯回升。而消息面上，上交所近期公布，將于7月26日正式發(fā)布上證科創(chuàng )板芯片設計主題指數和上證科創(chuàng )板半導體材料設備主題指數，進(jìn)一步提振了板塊的熱度。

　　財通集成電路產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理金梓才在新近公布的二季報中表示，半導體行業(yè)周期離見(jiàn)底反轉越來(lái)越近。目前先進(jìn)制造和先進(jìn)封裝已率先大幅向上，如果AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展向端側和應用端發(fā)展，很有可能帶動(dòng)半導體行業(yè)反轉向上。

　　銀華集成電路基金經(jīng)理方建則判斷三季度半導體板塊將告別分化，整個(gè)板塊可能攜手向上，主要原因有兩個(gè)：其一，全球半導體周期復蘇步伐沒(méi)有停滯，人工智能對板塊的拉動(dòng)作用逐漸明顯；其二，國內半導體國產(chǎn)化在快速推進(jìn)，下游存儲逐步啟動(dòng)招標，相關(guān)國產(chǎn)化公司訂單和收入預期較為樂(lè )觀(guān)。

　　“站在當前時(shí)點(diǎn)，我們判斷半導體行業(yè)是短、中、長(cháng)期都較為樂(lè )觀(guān)的行業(yè)，短期邏輯是國產(chǎn)化相關(guān)公司訂單和業(yè)績(jì)高速增長(cháng)，中期邏輯是全球半導體行業(yè)周期恢復向上，長(cháng)期邏輯是國內半導體先進(jìn)制程有望快速發(fā)展。因而，在板塊因為博弈情緒而不是基本面導致的下殺過(guò)程中，我們要做樂(lè )觀(guān)的逆行者?！狈浇ū硎?。

　　值得注意的是，不少明星基金經(jīng)理對半導體板塊的興趣越來(lái)越濃。

　　7月18日公布的基金二季報顯示，興證全球基金副總經(jīng)理兼研究部總監謝治宇管理的興全合潤和興全合宜權益倉位均較一季度有所提升，二季度對半導體、電子板塊增持明顯，水晶光電、北方華創(chuàng )躋身兩只基金前十大重倉股。他在基金二季報中也表示，二季度英偉達AI服務(wù)器業(yè)務(wù)仍高速發(fā)展，國內相關(guān)的服務(wù)器、光模塊等板塊指數持續向好；蘋(píng)果AI落地預期將帶動(dòng)國內電子產(chǎn)業(yè)鏈。二季度，他對泛AI應用、半導體、新能源車(chē)、家電等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了挖掘，對具有核心競爭力的公司進(jìn)行了長(cháng)周期的跟蹤和布局。

　　銀河創(chuàng )新成長(cháng)基金經(jīng)理鄭巍山在基金二季報中也表示，本輪半導體產(chǎn)業(yè)庫存周期演繹得較為充分，除手機、PC或存在季度性補庫機會(huì )外，其他智慧物聯(lián)（AIOT）、家電、新能源汽車(chē)等或處于平緩消化和平緩過(guò)度的狀態(tài)?？傮w來(lái)說(shuō)，半導體行業(yè)已經(jīng)見(jiàn)底，目前或處于上行周期的初始階段。目前主要看好三個(gè)方向：一是半導體周期復蘇產(chǎn)業(yè)鏈；二是國產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈；三是人工智能產(chǎn)業(yè)鏈。