今年以來(lái)，A股市場(chǎng)震蕩反彈，結構性行情持續演繹，機構也加快了調研步伐。Choice數據顯示，截至4月底，今年以來(lái)私募累計調研次數超2.5萬(wàn)次，覆蓋上千家上市公司，多家百億級私募調研超200次。從調研方向來(lái)看，業(yè)績(jì)超預期個(gè)股備受關(guān)注。

業(yè)內人士表示，隨著(zhù)TMT板塊第一波炒作接近尾聲，后續投資熱點(diǎn)有望擴散，大消費、新能源、國企等板塊值得關(guān)注。

不是在調研就是在去調研的路上

“今年市場(chǎng)結構性行情持續演繹，基金經(jīng)理和研究員忙著(zhù)調研，在工位上的員工每天不到五個(gè)人，基本是中后臺人員?！睖夏嘲賰|級私募人士說(shuō)。

私募排排網(wǎng)數據顯示，截至4月底，今年以來(lái)共計2624 家私募機構進(jìn)行調研，累計調研次數達25730次，覆蓋了1151家上市公司，這意味著(zhù)日均約10家上市公司被私募機構調研。

具體來(lái)看，百億級私募是調研主力。數據顯示，今年以來(lái)調研上市公司頻次前十的私募有9家資產(chǎn)管理規模超百億元。調研頻次最高的是淡水泉，達345次。緊隨其后的是趣時(shí)資產(chǎn)、和諧匯一、高毅資產(chǎn)、汐泰投資、聚鳴投資、盈峰資本、盤(pán)京投資、健順投資和敦和資產(chǎn)，調研頻次均超過(guò)200次。

“今年以來(lái)，市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，消費、醫藥、國企、AI等板塊輪番上漲。在此背景下，一季報披露期是尋找下一步投資方向的關(guān)鍵窗口，在挖掘機會(huì )的同時(shí)，也在驗證標的基本面兌現情況?！币患宜侥嫉膭?chuàng )始人透露。

業(yè)績(jì)超預期標的備受關(guān)注

從調研方向來(lái)看，業(yè)績(jì)超預期標的受到私募重點(diǎn)關(guān)注。

Choice數據顯示，截至4月底，今年以來(lái)私募調研頻次最高的3家上市公司分別為科德數控、普源精電和高測股份，一季度業(yè)績(jì)均超預期，

科德數控為高端機床龍頭股，一季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入0.85億元，同比增長(cháng)40.36%；歸母凈利潤0.27億元，同比增長(cháng)257.09%。普源精電為國內電子測量?jì)x器龍頭企業(yè)，一季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1.57億元，同比增長(cháng)34%；歸母凈利潤0.23億元，同比增長(cháng)441%。光伏加工設備企業(yè)高測股份一季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入12.6億元，同比增長(cháng)126%；歸母凈利潤3.3億元，同比增長(cháng)245%。

星石投資副總經(jīng)理方磊認為，此前主題投資熱度較高，熱門(mén)板塊后續能否保持強勢受股市情緒、市場(chǎng)預期及是否有持續利好信息推動(dòng)等因素影響，且估值快速提升或意味著(zhù)板塊的風(fēng)險和波動(dòng)會(huì )增加。隨著(zhù)年報和一季報披露完畢，下一階段市場(chǎng)驅動(dòng)力有望逐漸轉為業(yè)績(jì)因素，因此業(yè)績(jì)確定性高、業(yè)績(jì)彈性有望超預期的板塊可能成為新的市場(chǎng)主線(xiàn)。

市場(chǎng)熱點(diǎn)有望擴散

4月以來(lái)，隨著(zhù)上市公司業(yè)績(jì)陸續披露，AI板塊震蕩加劇，尤其是業(yè)績(jì)表現不佳的標的顯著(zhù)回調。

Choice數據顯示，4月最后一周（4月21日至4月28日），ChatGPT概念指數下跌超5%。

私募排排網(wǎng)財富研究部副總監劉有華認為，近期公布的經(jīng)濟數據證實(shí)了經(jīng)濟處于持續恢復狀態(tài)，后續市場(chǎng)有望延續震蕩向上趨勢。從具體投資機會(huì )看，伴隨著(zhù)業(yè)績(jì)逐漸明朗，TMT板塊第一波炒作基本接近尾聲，市場(chǎng)資金大概率會(huì )回歸基本面，熱點(diǎn)機會(huì )有望擴散至醫藥、消費等領(lǐng)域。

中睿合銀研究總監楊子宜分析稱(chēng)，在經(jīng)濟復蘇、估值合理、流動(dòng)性相對寬松的背景下，市場(chǎng)大概率將提供較好的結構性機會(huì )，結構性機會(huì )一方面來(lái)自受益于經(jīng)濟復蘇的板塊，如消費、計算機、地產(chǎn)等，另一方面來(lái)自成長(cháng)性行業(yè)估值消化。