私募排排網(wǎng)最新數據顯示，截至7月7日，私募連續兩周倉位超80%。從進(jìn)攻方向來(lái)看，私募對科技領(lǐng)域頗為青睞，6月整體顯著(zhù)增持技術(shù)硬件與設備、軟件與服務(wù)等行業(yè)。

在多位業(yè)內人士看來(lái)，A股目前處于估值底部區域，調整倉位結構比加減倉位更重要。具體來(lái)看，科技領(lǐng)域仍處于快速發(fā)展階段，人工智能產(chǎn)業(yè)的基礎設施端和應用端有望最先受益，具備更高業(yè)績(jì)確定性的相關(guān)標的值得關(guān)注。

私募倉位積極

私募排排網(wǎng)最新數據顯示，截至7月7日，股票私募倉位指數為80.25%，連續兩周站上80%的高倉位水平。其中，截至7月7日，59.76%的股票私募處于滿(mǎn)倉（倉位＞80%）狀態(tài)，29.45%的股票私募倉位處于中等（50%≤倉位≤80%）水平。

值得一提的是，手握重金的百億級股票私募最為樂(lè )觀(guān)。

數據顯示，截至7月7日，百億級股票私募倉位指數為81.99%，連續3周倉位超80%。拉長(cháng)期限來(lái)看，近11周中，百億級股票私募倉位指數超過(guò)80%的時(shí)間高達10周。

和諧匯一宏觀(guān)策略研究員曹海軍認為，6月規模以上工業(yè)增加值同比增長(cháng)4.4%，釋放出工業(yè)生產(chǎn)見(jiàn)底的信號，后續隨著(zhù)工業(yè)產(chǎn)成品去庫存進(jìn)入尾聲，穩增長(cháng)政策持續發(fā)力，經(jīng)濟有望逐步回升。與此同時(shí)，6月美國CPI同比漲幅為3%，降至2021年3月以來(lái)最低水平，這導致全球投資者對美國貨幣政策的預期再度變化，人民幣有望在內部經(jīng)濟企穩、外部美元貶值的環(huán)境下重新走強。整體來(lái)看，A股市場(chǎng)的積極因素正在逐步積累，疊加當前估值水平處于低位，權益資產(chǎn)性?xún)r(jià)比愈發(fā)凸顯。

增持科技板塊

從布局方向來(lái)看，機構對于科技領(lǐng)域頗為青睞。

最新披露的華潤信托陽(yáng)光私募股票多頭指數（CREFI指數）月報顯示，6月CREFI指數成分基金持倉增幅最大的3個(gè)行業(yè)為“技術(shù)硬件與設備”、“軟件與服務(wù)”和“資本貨物”，增倉比例分別為1.33%、1.25%和0.76%。

“AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是長(cháng)期趨勢，不同公司或行業(yè)在不同階段會(huì )兌現業(yè)績(jì)，與3年前新能源板塊的機會(huì )相似，因此目前公司組合中AI相關(guān)板塊的配置倉位較高?！毕┩顿Y執行董事朱紀剛坦言。

源樂(lè )晟曾曉潔也透露：“如今全球幾乎所有的科技企業(yè)都在A(yíng)I研發(fā)上投入了大量的資本開(kāi)支，產(chǎn)業(yè)存在巨大的投資機會(huì )，因此，目前組合中配置了A股及美股中的AI相關(guān)標的?！?/p>

對于科技領(lǐng)域的具體投資機會(huì )，多位業(yè)內人士認為，AI產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展初期階段，很多環(huán)節難以?xún)冬F業(yè)績(jì)，短期直接受益的算力等基礎設施賽道，以及應用端的傳媒板塊值得重點(diǎn)關(guān)注。

布局確定性

隨著(zhù)上市公司中期業(yè)績(jì)披露期到來(lái)，科技股表現分化加劇，多家機構稱(chēng)須關(guān)注估值與基本面的匹配情況調倉換股。

“當前AI板塊短線(xiàn)投資收益率正在急劇縮減，板塊投資已從主題投資過(guò)渡到基本面驅動(dòng)階段，需要按照業(yè)績(jì)給予不同的估值，重新調整投資節奏?！敝旒o剛坦言。

北京遠惟投資CEO、投資總監王爍杰也認為，AI板塊的投資需要更加關(guān)注確定性，即判斷相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jì)是否回歸線(xiàn)性，是否做出符合投資期望、客戶(hù)反應和市場(chǎng)價(jià)值取向的產(chǎn)品等?！皬墓乐导翱蓛冬F性的角度來(lái)判斷，算力、硬件和游戲等細分賽道值得關(guān)注?！蓖鯛q杰說(shuō)。