伴隨著(zhù)上市公司半年報漸次披露，百億級私募二季度調倉路徑浮出水面。

據私募排排網(wǎng)統計，截至8月2日，共有9家百億級私募現身上市公司前十大流通股名單。從加倉方向來(lái)看，頭部私募對經(jīng)濟復蘇受益標的頗為青睞，比如盤(pán)京投資加倉了高性能纖維龍頭企業(yè)泰和新材，迎水投資加倉基建股蘇交科。在多位業(yè)內人士看來(lái)，目前經(jīng)濟企穩信號較為明顯，后續在政策發(fā)力下，受益于經(jīng)濟復蘇的標的值得關(guān)注。

百億級私募調倉路徑曝光

面對二季度波動(dòng)加劇的市場(chǎng)，百億級私募如何調倉換股？近日漸次披露的上市公司二季報，給出了部分答案。

據私募排排網(wǎng)數據，截至8月2日，共有9家百億級私募旗下產(chǎn)品現身9家上市公司前十大流通股名單，合計持股市值達15.93億元，其中增持上市公司3家，對6家上市公司持股數量不變。

從增持方向來(lái)看，百億級私募對經(jīng)濟復蘇受益股較為青睞。

比如，泰和新材半年報顯示，截至今年二季度末，盤(pán)京投資旗下盛信2期私募證券投資基金新進(jìn)公司前十大流通股東名單，持股數量為528萬(wàn)股。值得注意的是，今年二季度，知名基金經(jīng)理趙楓管理的睿遠均衡價(jià)值三年持有期混合基金也加倉泰和新材，季度末持股數量達825.7萬(wàn)股。

公開(kāi)資料顯示，泰和新材專(zhuān)業(yè)從事氨綸、芳綸等高性能纖維的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，上半年由于經(jīng)濟呈弱復蘇態(tài)勢，內外需求乏力，公司氨綸業(yè)務(wù)收入下降。不過(guò)，中航證券發(fā)布研報表示，隨著(zhù)下半年經(jīng)濟復蘇企穩，氨綸價(jià)格保持穩定，公司業(yè)績(jì)有望保持平穩增長(cháng)。

蘇交科近日發(fā)布的半年報顯示，截至二季度末，迎水投資旗下3只產(chǎn)品現身公司前十大流通股東名單，期末合計持股數量達7149.1萬(wàn)股，相比一季度末增持超3000萬(wàn)股。

公開(kāi)資料顯示，蘇交科是基礎設施領(lǐng)域綜合解決方案提供商。滬上一位私募研究員表示，隨著(zhù)穩增長(cháng)政策持續發(fā)力，基建板塊相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jì)有望獲得提振。

經(jīng)濟復蘇受益股性?xún)r(jià)比顯現

百億級私募“組團”布局經(jīng)濟復蘇受益股的背后，是其對未來(lái)經(jīng)濟的樂(lè )觀(guān)預期。

清和泉資本分析稱(chēng)，經(jīng)濟數據的“數據底”、制造業(yè)企業(yè)的“庫存底”及政策面的“政策底”等方面已顯現經(jīng)濟企穩跡象，當前中國經(jīng)濟已處于周期底部，下半年有望開(kāi)啟溫和復蘇。具體到投資機會(huì )，滿(mǎn)足基本面有韌性和高賠率這兩個(gè)條件的行業(yè)或標的值得關(guān)注，比如目前被低估且基本面有韌性的互聯(lián)網(wǎng)、白酒、電解鋁等細分行業(yè)。

一家擅長(cháng)擇時(shí)的私募也認為，經(jīng)濟觸底信號越來(lái)越多，與此同時(shí)，新一輪政策發(fā)力周期已經(jīng)打開(kāi)，兩者疊加將助力A股開(kāi)啟新一輪震蕩上行行情。受益于經(jīng)濟復蘇或經(jīng)濟預期轉暖的行業(yè)，如汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、基建、家電家居等，性?xún)r(jià)比將愈發(fā)凸顯。

望正資產(chǎn)透露，在當前經(jīng)濟和政策環(huán)境下，公司將重點(diǎn)關(guān)注估值低，且受益于行業(yè)需求恢復和供給格局優(yōu)化的公司，此類(lèi)公司主要分布在地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、消費醫藥、軍工等領(lǐng)域。