又見(jiàn)百億級私募的合規漏洞。

近日，監管公示信息顯示，百億級私募歌斐資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“歌斐資產(chǎn)”）因信息披露違規受罰。無(wú)獨有偶，7月下旬，私募股權機構金投基金也因信息披露違規被監管點(diǎn)名。據記者不完全統計，今年以來(lái)超50家私募股權機構因合規問(wèn)題受到處罰。

業(yè)內人士認為，伴隨著(zhù)監管持續加碼，私募股權機構需進(jìn)一步提升合規意識，強化在募集資金、投資運作、信息披露方面的嚴謹性。

百億私募歌斐資產(chǎn)受罰

8月2日，江蘇證監局披露信息顯示，歌斐資產(chǎn)在管理創(chuàng )世鼎興三期壹號并購私募基金、創(chuàng )世鼎興三期貳號并購基金過(guò)程中存在以下違規行為，即歌斐資產(chǎn)發(fā)送的基金2020年年度報告、2021年半年度報告、2021年年度報告、2022年半年度報告中，向基金投資者披露的基金部分底層項目情況與實(shí)際情況不符。江蘇證監局表示，上述行為違反了《私募基金監督管理暫行辦法》相關(guān)規定，因此對歌斐資產(chǎn)采取出具警示函的行政監管措施。

公開(kāi)資料顯示，歌斐資產(chǎn)是諾亞控股旗下資產(chǎn)管理公司，管理的資產(chǎn)包括以人民幣和其他貨幣計價(jià)的私募股權、房地產(chǎn)、公開(kāi)市場(chǎng)產(chǎn)品、信貸等。

無(wú)獨有偶，7月24日，深圳證監局也對深圳市金投基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金投基金”）和深圳豐泰創(chuàng )沅私募股權投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“豐泰創(chuàng )沅私募”）及其相關(guān)負責人出具了警示函。其中，金投基金在從事私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)中，未按照合同約定向部分投資者披露季度報告和年度報告。豐泰創(chuàng )沅私募在從事私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)中，存在產(chǎn)品募集完成后未及時(shí)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”）辦理備案手續等違規行為。

7月27日，中基協(xié)還發(fā)布紀律處分決定書(shū)稱(chēng)，上海鉅澎資產(chǎn)管理有限公司因信息披露與實(shí)際存在重大差異被處罰。

據記者不完全統計，截至發(fā)稿日，今年已有超過(guò)50家私募股權機構被監管開(kāi)具罰單或處分書(shū)。

監管助推行業(yè)規范發(fā)展

事實(shí)上，私募股權機構罰單頻現背后，是監管助推行業(yè)生態(tài)不斷優(yōu)化的趨勢。

今年7月，《私募投資基金監督管理條例》（下稱(chēng)《條例》）發(fā)布，成為私募基金行業(yè)首部行政法規。此部行政法規不僅強化了私募行業(yè)的風(fēng)險源頭管理，大幅提升了對違法違規行為的處罰力度，還對管理人的注銷(xiāo)登記等制定了具體的流程。

與此同時(shí)，5月1日，《私募投資基金登記備案辦法》（下稱(chēng)“備案辦法”）也正式生效，對私募基金的高管和股東等均有嚴格要求，被稱(chēng)為“史上最嚴”備案登記新規。

重陽(yáng)投資總裁湯進(jìn)喜表示，一個(gè)行業(yè)規范與否決定了該行業(yè)能否長(cháng)遠健康發(fā)展，只有規范展業(yè)、合規為先，私募股權基金行業(yè)才能在激烈競爭的大資管市場(chǎng)獲得一席之地。

從數據來(lái)看，行業(yè)生態(tài)正在不斷優(yōu)化。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )最新數據顯示，截至2023年6月末，私募行業(yè)管理規模為20.77萬(wàn)億元，相比于年初增加了0.74萬(wàn)億元，而管理人數量，相比于年初的23667家減少了1553家?？梢?jiàn)，行業(yè)規模穩步擴容的同時(shí)優(yōu)勝劣汰不斷加速。

私募股權機構青睞科創(chuàng )領(lǐng)域投資

監管之手助推行業(yè)規范展業(yè)的同時(shí)，也為私募股權機構指明了發(fā)展方向。

7月發(fā)布的《條例》對私募股權基金中偏重于早期項目投資的創(chuàng )業(yè)投資基金作了專(zhuān)章規定，明確了設立創(chuàng )投基金應當符合的條件，并提出對創(chuàng )投基金實(shí)施差異化管理，比如簡(jiǎn)化登記備案手續、在資金募集和投資退出方面提供便利等，以吸引更多市場(chǎng)資金“投早投小投科技”。

在此背景下，多家私募股權機構對科創(chuàng )領(lǐng)域的投資也愈發(fā)青睞。

國方資本相關(guān)人士表示，進(jìn)入2023年以來(lái)，公司投資節奏有所加快，從投資方向來(lái)看，公司未來(lái)看好并將重點(diǎn)布局半導體、數字智能、生物醫藥三大產(chǎn)業(yè)。

“近年來(lái)，私募股權投資服務(wù)國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)的作用愈發(fā)明顯，硬科技、生物醫藥、新能源、新材料等領(lǐng)域已成為私募股權機構較為青睞的投資防線(xiàn)。另外，據公司不完全統計，今年上半年，私募股權行業(yè)投資金額與數量排在前列的是智能制造、專(zhuān)業(yè)服務(wù)、生物醫藥和新能源?！睖弦晃凰侥脊蓹鄼C構創(chuàng )始人透露。

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