私募基金正經(jīng)歷艱難時(shí)刻。私募排排網(wǎng)最新數據顯示，7月新備案私募證券投資基金產(chǎn)品數量不足800只，創(chuàng )今年以來(lái)新低。與此同時(shí)，截至7月末，百億級私募數量降至107家。

在多位業(yè)內人士看來(lái)，隨著(zhù)市場(chǎng)震蕩加劇，多家明星私募業(yè)績(jì)折戟，私募基金進(jìn)入整固期。未來(lái)，頭部私募不僅要提升專(zhuān)業(yè)性，而且還要在人才建設、投后服務(wù)、預期管理等方面多下功夫，這樣才能重獲投資人的信任。

產(chǎn)品發(fā)行數量創(chuàng )今年以來(lái)新低

私募排排網(wǎng)數據顯示，7月共有480家私募管理人備案了私募證券投資基金產(chǎn)品，合計備案產(chǎn)品776只。

拉長(cháng)時(shí)間來(lái)看，7月私募證券投資基金備案數量創(chuàng )今年以來(lái)新低。據統計，今年1至6月，私募證券投資基金的備案數量分別為2270只、1877只、2766只、2740只、826只和942只。

“目前私募基金發(fā)行艱難，主要原因在于2020年或2021年購買(mǎi)私募產(chǎn)品的投資人大多體驗較差，因此對私募基金的信任度有所下降。比如，有的投資人以往觀(guān)察一只私募產(chǎn)品兩周便可作出投資決策，現在觀(guān)察兩個(gè)月后還在猶豫?！睖夏持饔^(guān)多頭私募市場(chǎng)人士透露。

據第三方平臺統計數據，2022年，被低迷的市場(chǎng)行情拖累，私募管理人平均收益為負，正收益占比僅為三成。今年前七個(gè)月，盡管私募管理人平均收益為正，但是正收益占比不足七成。

百億級機構數量減少

增量資金難覓，諸多私募的存量規模也在縮水，百億級私募機構數量明顯減少。

第三方平臺數據顯示，截至7月底，百億級私募數量為107家，較5月底的114家減少了7家。具體來(lái)看，上海新方程私募、千合資本、泓澄投資、遂玖資產(chǎn)、白鷺資產(chǎn)、聚寬投資、伊洛私募等私募掉出了百億級梯隊。

從公開(kāi)資料來(lái)看，掉隊的百億級私募大多在業(yè)績(jì)或合規方面做得不好。比如，截至8月4日，泓澄投資旗下多只產(chǎn)品近2年回撤近30%，2021年和2022年連續兩年出現負收益；截至8月4日，白鷺資產(chǎn)旗下部分去年7月成立的產(chǎn)品，凈值跌至1元以下。

另外，去年11月，上海證監局對上海新方程私募及其法定代表人、總經(jīng)理出具警示函。警示函顯示，上海新方程私募存在個(gè)別員工未取得基金從業(yè)資格、個(gè)別產(chǎn)品未按基金合同約定向投資者披露定期報告等違規行為。

“近兩年，市場(chǎng)波動(dòng)加大，投資主線(xiàn)不明朗，因此許多在市場(chǎng)高位發(fā)行產(chǎn)品的百億級私募業(yè)績(jì)顯著(zhù)回撤，甚至出現了合規風(fēng)險，投資人對百億級私募的信任度下降，很多百億級私募因遭遇贖回而掉出頭部梯隊?！备裆县敻唤鹫镣顿Y研究員謝詩(shī)琦坦言。

自省自查 重獲投資人信任

越來(lái)越多的業(yè)內人士開(kāi)始意識到，今年大概率是私募基金發(fā)展的整固期，私募管理人須自省自查，在穩住凈值的同時(shí)做好投后服務(wù)、預期管理、合規建設等工作。

“私募行業(yè)本質(zhì)上是金融服務(wù)行業(yè)，在銷(xiāo)售產(chǎn)品前，管理人應清晰地描述產(chǎn)品風(fēng)險收益特征，注重投資人適當性問(wèn)題，很多私募正是因為在市場(chǎng)高位瘋狂募資而失去投資人信任的。與此同時(shí)，在投資人購買(mǎi)產(chǎn)品后，管理人應及時(shí)準確地向客戶(hù)報告產(chǎn)品運行情況，特別是在基礎市場(chǎng)和產(chǎn)品凈值出現波動(dòng)時(shí)，進(jìn)行密切的溝通可以避免投資人低位離場(chǎng)，從而提高賺錢(qián)概率?！扁犼囐Y本首席投資官龍舫認為。

謝詩(shī)琦也表示，隨著(zhù)市場(chǎng)參與者結構的變化，私募投資需要與時(shí)俱進(jìn)，摒棄路徑依賴(lài)。另外，近年來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)加大，私募管理人可以通過(guò)衍生品、量化等方式平滑凈值波動(dòng)，并加強客戶(hù)預期管理和投后服務(wù)，引導投資人長(cháng)期持有。

謝詩(shī)琦還提示，除了不斷提高專(zhuān)業(yè)能力，作為行業(yè)標桿，百億級私募應在合規運營(yíng)、風(fēng)險控制方面提升水平，獲得投資人的信任。