正全面修訂《私募投資基金監督管理暫行辦法》 繼續清理整頓金交所、“偽金交所”

11月8日，中國證監會(huì )主席易會(huì )滿(mǎn)在2023金融街論壇年會(huì )上表示，證監會(huì )將加強部際聯(lián)動(dòng)、央地協(xié)作，依法將各類(lèi)證券活動(dòng)全部納入監管，嚴把私募基金等領(lǐng)域準入關(guān)，嚴厲打擊“偽私募”，清理整頓金交所、“偽金交所”，消除監管空白和盲區。

全覆蓋、出重拳、無(wú)盲區。上海證券報記者獲悉，證監會(huì )正在全面修訂《私募投資基金監督管理暫行辦法》，制定配套規范性文件，明確私募基金管理人登記準入門(mén)檻和持續性規范要求，強化風(fēng)險源頭管控，劃定監管底線(xiàn)，全流程促進(jìn)私募基金規范運作。

同時(shí)，證監會(huì )將堅持消除監管空白和盲區，繼續從嚴監管打擊，依法處理私募違法違規行為，并保持原則性和靈活性相結合，對有意愿、有條件、能整改的給機會(huì )，引導積極自救、改過(guò)自新；對于涉嫌違法犯罪的，及時(shí)移送線(xiàn)索；對于異常經(jīng)營(yíng)“僵尸機構”堅決出清。強化部際聯(lián)動(dòng)、央地協(xié)同，深入推進(jìn)金交所處置。督導各地持續清理“偽金交所”，始終保持高壓態(tài)勢，穩妥推進(jìn)“偽金交所”機構和業(yè)務(wù)有序出清。

自2014年納入監管以來(lái)，私募基金行業(yè)獲得了長(cháng)足發(fā)展。截至今年10月，私募基金管理人近1.3萬(wàn)家、管理規模超14萬(wàn)億元，穩居世界第二位。私募證券基金快速發(fā)展，目前管理規模達6萬(wàn)億，產(chǎn)品類(lèi)型豐富，交易策略多元，底層資產(chǎn)廣泛涉及各類(lèi)場(chǎng)內標的及場(chǎng)外衍生品，善于運用對沖工具管理風(fēng)險，市場(chǎng)影響逐步增強。

業(yè)內人士表示，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我國私募基金行業(yè)從無(wú)到有、從小到大，已從一個(gè)小眾行業(yè)發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分。私募基金行業(yè)在滿(mǎn)足居民財富管理需求的同時(shí)，對于促進(jìn)創(chuàng )新資本形成、提升直接融資比重、支持科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)轉型升級、促進(jìn)提升資本市場(chǎng)機構化程度、增強市場(chǎng)韌性等，發(fā)揮了越來(lái)越重要的基礎性、戰略性作用。

《私募投資基金監督管理暫行辦法》正全面修訂

相比于境內外其他金融行業(yè)，我國私募基金行業(yè)是唯一未實(shí)施持牌監管的金融行業(yè)。我國對私募機構設立及私募基金發(fā)行不設行政許可，采取先在各地市場(chǎng)管理部門(mén)進(jìn)行市場(chǎng)主體登記，再到中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（下稱(chēng)“基金業(yè)協(xié)會(huì )”）登記備案，之后由證監會(huì )開(kāi)展事中事后監管的監管框架。

據悉，為嚴把私募基金領(lǐng)域準入關(guān)，相關(guān)部門(mén)主要從兩方面入手，進(jìn)一步形成準入把控合力：

在市場(chǎng)主體登記環(huán)節，證監會(huì )加強與地方政府協(xié)作，會(huì )同市場(chǎng)監管部門(mén)、地方金融監管部門(mén)、其他金融監管部門(mén)等聯(lián)合對申請機構及高管人員誠信信息等綜合研判，規范機構名稱(chēng)與經(jīng)營(yíng)范圍，防止有不良記錄、明顯不具備專(zhuān)業(yè)能力的機構和個(gè)人“渾水摸魚(yú)”，對專(zhuān)業(yè)誠信的私募機構給予展業(yè)便利。同時(shí)，會(huì )同地方政府加強對新注冊機構申請管理人登記的監測，督導盡快納入監管，對長(cháng)時(shí)間未辦理管理人登記的機構加強清理，消除非法展業(yè)空間。

“目前，全國絕大部分地區都已經(jīng)采取了這個(gè)做法，起到了有效過(guò)濾劣質(zhì)機構、遏制機構數量無(wú)序增長(cháng)的作用，行業(yè)機構質(zhì)量顯著(zhù)提高?！币晃凰侥既耸空f(shuō)。

在私募基金登記備案環(huán)節，基金業(yè)協(xié)會(huì )不斷完善登記備案政策，嚴把行業(yè)入口關(guān)，修訂發(fā)布《私募投資基金登記備案辦法》及配套指引，進(jìn)一步細化登記備案要求，明確展業(yè)規范。

今年7月，《私募投資基金監督管理條例》（下稱(chēng)《條例》）正式公布。記者獲悉，為落實(shí)《條例》，目前證監會(huì )正全面修訂《私募投資基金監督管理暫行辦法》，制定配套規范性文件，從股東、實(shí)控人、高管及機構展業(yè)條件等方面，明確私募基金管理人登記準入門(mén)檻和持續性規范要求，強化風(fēng)險源頭管控，劃定監管底線(xiàn)，全流程促進(jìn)私募基金規范運作。

申毅投資CEO申毅認為，完善的監管框架能夠優(yōu)化私募基金整體生態(tài)，提高私募基金行業(yè)聲譽(yù)，為私募基金發(fā)展營(yíng)造規范有序的環(huán)境，吸引更多的投資者和合作伙伴，包括機構投資者和高凈值個(gè)人，有助于市場(chǎng)的長(cháng)期穩定發(fā)展，促進(jìn)私募基金健康發(fā)展。

嚴厲打擊“偽私募”

堅決出清異常經(jīng)營(yíng)“僵尸機構”

嚴厲打擊“偽私募”是促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)。私募基金快速發(fā)展的同時(shí)，也出現了一些風(fēng)險問(wèn)題：一些機構打著(zhù)“私募基金”旗號從事名股實(shí)債、資金池、侵占挪用基金財產(chǎn)、自融自用、備小募大和備少募多等違法違規行為；一些機構不具備基本的專(zhuān)業(yè)能力和展業(yè)條件，淪為“僵尸機構”；更有甚者，有機構蓄意利用登記備案的“外衣”，行非法集資之實(shí)。

業(yè)內人士表示，這些“偽私募”背離私募基金行業(yè)本源，違法違規經(jīng)營(yíng)，有的規模大、涉眾廣，制約行業(yè)健康發(fā)展，侵害投資者合法權益，嚴重損害行業(yè)形象。

為打擊“偽私募”，證監會(huì )加強了與有關(guān)部委和地方政府協(xié)作，建立部際聯(lián)動(dòng)央地協(xié)作機制，加強信息共享和情況通報。在非現場(chǎng)監測發(fā)現線(xiàn)索基礎上，發(fā)揮證監會(huì )專(zhuān)業(yè)能力與地方政府基層組織資源優(yōu)勢，有效擴大排查覆蓋面，合力整治“偽私募”，凈化行業(yè)生態(tài)。

同時(shí)，證監會(huì )將繼續堅持從嚴監管打擊，依法處理違法違規行為，并保持原則性和靈活性相結合，對有意愿、有條件、能整改的給機會(huì )，引導積極自救、改過(guò)自新；對于涉嫌違法犯罪的，及時(shí)移送線(xiàn)索；對于異常經(jīng)營(yíng)“僵尸機構”堅決出清。

數據顯示，截至2022年底，會(huì )同有關(guān)方面共檢查核查9000余家機構，處理處罰近1400家機構和責任人員，移送非法集資等涉嫌犯罪線(xiàn)索近250家，基金業(yè)協(xié)會(huì )注銷(xiāo)2萬(wàn)余家“空殼”“失聯(lián)”、不具備展業(yè)條件、嚴重違規的私募機構。

業(yè)內普遍認為，持續整治“偽私募”，清除行業(yè)害群之馬，能夠為優(yōu)質(zhì)私募機構發(fā)展騰挪發(fā)展空間，也給行業(yè)立規矩、劃底線(xiàn)，引導行業(yè)機構聚焦主業(yè)和投資本源，提高規范運作水平，發(fā)揮好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的功能作用。

將深入開(kāi)展金交所、“偽金交所”整治

近年來(lái)，依托清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì )議 （下稱(chēng)“聯(lián)席會(huì )議”）機制，證監會(huì )會(huì )同有關(guān)部門(mén)，督導各地深入推進(jìn)金融資產(chǎn)類(lèi)交易場(chǎng)所（金交所）專(zhuān)項整治。金交所數量、業(yè)務(wù)規模均大幅壓降，無(wú)序擴張勢頭得到遏制，風(fēng)險趨于收斂。

隨著(zhù)整治工作持續深入推進(jìn)，部分融資主體轉向“偽金交所”，由其對非標債務(wù)融資產(chǎn)品登記備案，向社會(huì )發(fā)行募資。

“這些‘偽金交所’未經(jīng)國家有權部門(mén)依法許可，違反國家金融管理規定，涉嫌從事非法金融活動(dòng)，是非法金融機構，損害了投資者合法權益?！睒I(yè)內人士表示，目前聯(lián)席會(huì )議已部署推動(dòng)開(kāi)展“偽金交所”整治，各地履行屬地職責，強化源頭治理，防止新增風(fēng)險，有序化解存量風(fēng)險，強化警示教育，目前全國多個(gè)地區已發(fā)布關(guān)于“偽金交所”的風(fēng)險提示。

據悉，下一步，聯(lián)席會(huì )議將深入學(xué)習貫徹中央金融工作會(huì )議精神，強化部際聯(lián)動(dòng)、央地協(xié)同，鞏固金交所整治工作成果，深入推進(jìn)金交所處置；督導各地持續清理“偽金交所”，始終保持高壓態(tài)勢，穩妥推進(jìn)“偽金交所”機構和業(yè)務(wù)有序出清。

此外，證監會(huì )依法嚴厲整治非法薦股、場(chǎng)外配資等“無(wú)照駕駛”行為，取得了一系列成效。

數據顯示，近三年來(lái)，證監會(huì )累計摸排移送涉非案件線(xiàn)索1500余件，出具性質(zhì)認定意見(jiàn)521件，支持公安機關(guān)成功偵破“中金在線(xiàn)”非法薦股、“撮合網(wǎng)”股票配資等一大批典型涉非案件。每年5月開(kāi)展全國防非宣傳月活動(dòng)，累計覆蓋20億人次，有效提高投資者風(fēng)險識別和防范能力。今年上半年，與中央網(wǎng)信辦共同開(kāi)展非法證券活動(dòng)網(wǎng)上信息內容專(zhuān)項治理，清理處置非法薦股信息77萬(wàn)條、自媒體賬號18萬(wàn)個(gè)，股市黑嘴信息7萬(wàn)條、自媒體賬號10萬(wàn)個(gè)，假冒仿冒證券經(jīng)營(yíng)機構及人員信息2萬(wàn)條、自媒體賬號1萬(wàn)個(gè)。