上證報中國證券網(wǎng)訊（記者 張雪）在11月30日舉辦的2023中國股權投資西岸科創(chuàng )金融大會(huì )上，北京證券交易所（下稱(chēng)“北交所”）副總經(jīng)理孫立表示，北交所、新三板致力于打造服務(wù)創(chuàng )新型中小企業(yè)主陣地，為社會(huì )資本支持中小企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展營(yíng)造良好氛圍，也為股權投資機構帶來(lái)更多發(fā)展機會(huì )。正值北交所深化落實(shí)改革意見(jiàn)之際，北交所與私募股權創(chuàng )投市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展正當其時(shí)。

孫立談到，今年9月1日，中國證監會(huì )發(fā)布了《關(guān)于高質(zhì)量建設北京證券交易所的意見(jiàn)》，聚焦市場(chǎng)建設重點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題，加快北交所改革創(chuàng )新步伐、辦出特色優(yōu)勢的政策預期更加明確。長(cháng)期以來(lái)，各類(lèi)股權投資機構積極參與資本市場(chǎng)建設，在支持科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)升級，助力提升直接融資比重等方面發(fā)揮了重要作用。本次改革將為各機構被投企業(yè)提供更為多元的上市路徑和更為完善的估值定價(jià)體系，股權投資機構也可通過(guò)參與新股戰略配售、增持上市前已投企業(yè)股票等方式，靈活布局北交所市場(chǎng)。北交所還將撬動(dòng)新三板更好發(fā)揮孵化培育功能，與私募股權創(chuàng )投市場(chǎng)形成“募投管退”全鏈條各環(huán)節制度銜接，共同發(fā)揮對科技創(chuàng )新的支撐作用。

據孫立介紹，目前，北交所正從投融端、產(chǎn)品端、市場(chǎng)生態(tài)等方面加強市場(chǎng)建設。

首先，促進(jìn)投融兩端齊頭并進(jìn)、均衡發(fā)展。一方面，為優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)便捷上市路徑，完善新三板、北交所層層遞進(jìn)的現有路徑，優(yōu)化“掛牌滿(mǎn)12個(gè)月”執行標準和掛牌公司申報北交所輔導備案程序，降低企業(yè)上市成本和等待時(shí)間。另一方面，為合格投資者暢通參與渠道。便利科創(chuàng )板投資者參與北交所交易，允許私募股權基金在二級市場(chǎng)增持被投企業(yè)股票，推出調降經(jīng)手費、擴大做市商隊伍、擴展兩融標的等舉措，進(jìn)一步降低市場(chǎng)運行成本、提升交易便捷度。

其次，北交所正在加快市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng )新供給、健全體系。在國債和地方政府債券常態(tài)化發(fā)行的基礎上，10月20日北交所公司債券業(yè)務(wù)規則正式發(fā)布實(shí)施，目前受理審核工作有序開(kāi)展，股債“雙輪驅動(dòng)”格局已經(jīng)形成。

此外，北交所還在持續推動(dòng)市場(chǎng)各方共筑生態(tài)、凝聚合力。一是加強新三板與區域性股權市場(chǎng)的制度對接，修訂轉板指引，多層次資本市場(chǎng)有機聯(lián)系不斷增強。二是探索普惠金融生態(tài)，推動(dòng)建立更加精準完善的激勵約束機制，更好引導證券公司、基金公司等機構提升對創(chuàng )新型中小企業(yè)的服務(wù)和投資力度。三是形成政策支持生態(tài)。加強與有關(guān)部委的精準對接，強化與地方政府的溝通合作，形成全方位的培育服務(wù)體系。

“下一步，北交所將在中國證監會(huì )的領(lǐng)導下，不斷優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，持續推動(dòng)制度創(chuàng )新，以自身的高質(zhì)量發(fā)展助力科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)升級?！睂O立介紹，近期北交所正在證監會(huì )的指導下，加快推進(jìn)直接IPO相關(guān)制度規則的研究制定工作，為符合條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)開(kāi)辟一條更加便捷的上市路徑。此外，北交所還將研究推出公開(kāi)發(fā)行可轉債制度，持續豐富北交所指數體系，研究編制北交所專(zhuān)精特新指數，引導基金公司加大北交所基金產(chǎn)品供給，持續開(kāi)展ETF、LOF、REITs、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品的研究，成熟一個(gè)、推出一個(gè)，逐步構建覆蓋股票、債券、基金、衍生品的“全品類(lèi)”體系。