2024年首周，私募業(yè)的“新陳代謝”仍在加速進(jìn)行。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”）公示信息顯示，今年以來(lái)已有9家私募注銷(xiāo)登記，注銷(xiāo)類(lèi)型均為主動(dòng)注銷(xiāo)。

在行業(yè)持續出清的同時(shí)，新鮮血液不斷涌入。上市公司公告顯示，多家實(shí)業(yè)公司跨界成立私募。多位業(yè)內人士表示，伴隨監管政策的持續細化，私募行業(yè)正加速構建優(yōu)勝劣汰的良性生態(tài)體系，未來(lái)私募管理人不僅要提升專(zhuān)業(yè)能力，還要守住合規底線(xiàn)，規范展業(yè)，為投資人創(chuàng )造長(cháng)期價(jià)值。

多家私募主動(dòng)注銷(xiāo)

中基協(xié)公示信息顯示，1月4日，甲信資產(chǎn)管理（上海）有限公司、前海太行資產(chǎn)管理（深圳）有限公司和北京鋮灃投資管理有限責任公司紛紛主動(dòng)注銷(xiāo)登記。具體來(lái)看，上述3家同一天注銷(xiāo)的私募管理人管理規模均低于5億元，且誠信信息或提示信息均標紅異動(dòng)。比如，甲信資產(chǎn)為經(jīng)營(yíng)異常機構，前海太行資產(chǎn)全職從業(yè)人員少于5人，北京鋮灃投資則是實(shí)繳資本低于注冊資本的25%或低于200萬(wàn)元。

據上海證券報記者統計，開(kāi)年首周已有9家私募管理人注銷(xiāo)登記，且注銷(xiāo)類(lèi)型均為主動(dòng)注銷(xiāo)。近年來(lái)，主動(dòng)注銷(xiāo)的私募管理人明顯增多。2022年和2023年，分別有1356家和593家私募主動(dòng)注銷(xiāo)登記，而2021年主動(dòng)注銷(xiāo)的私募數量?jì)H在400家左右。

“一般來(lái)說(shuō)，私募在從業(yè)人員數量、注冊資本等無(wú)法達到監管要求，或生存難以維系時(shí)會(huì )選擇主動(dòng)注銷(xiāo)?！睖夏乘侥际袌?chǎng)人士透露，近兩年監管部門(mén)出臺多項政策，完善了全鏈條監管，一些缺乏合規意識或合規建設能力的私募主動(dòng)退場(chǎng)，這是行業(yè)生態(tài)進(jìn)一步優(yōu)化的表現之一。

新鮮血液涌入

優(yōu)勝劣汰加速的私募業(yè)，吸引諸多實(shí)業(yè)公司加入其中。

1月3日，天域生態(tài)發(fā)布公告稱(chēng)，公司于近日與北京前沿科創(chuàng )私募基金管理中心（有限合伙）簽訂了《關(guān)于設立北京前沿科創(chuàng )智選壹號股權投資中心（有限合伙）的發(fā)起人協(xié)議》，前沿科創(chuàng )智選壹號基金總規模為8億元，公司作為本基金的有限合伙人認繳出資8000萬(wàn)元。

同一天，大勝達也發(fā)布公告表示，公司于2023年7月14日與北京有天私募基金管理有限公司簽訂了《合伙協(xié)議》，《合伙協(xié)議》約定共同出資設立杭州大勝達有天股權投資合伙企業(yè)（有限合伙），合伙企業(yè)總規模為1000萬(wàn)元。

在業(yè)內人士看來(lái)，上市公司布局私募股權投資基金，一方面可以實(shí)現產(chǎn)業(yè)協(xié)同，即通過(guò)設立或參與私募股權基金，間接投資上下游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節的企業(yè)，從而第一時(shí)間發(fā)現行業(yè)中的新興企業(yè)、新技術(shù)、新模式；另一方面，很多私募股權基金并非僅上市公司一個(gè)出資方，還有其他LP參與，因此能撬動(dòng)更多社會(huì )資金投資未上市的創(chuàng )業(yè)企業(yè)，私募股權行業(yè)將迎來(lái)越來(lái)越多的新鮮血液。

私募行業(yè)亟須提升綜合素質(zhì)

在行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰的背景下，多家私募認為，未來(lái)須提升綜合素質(zhì)。

卓德投資副總經(jīng)理李進(jìn)表示，私募行業(yè)已踏上高質(zhì)量發(fā)展之路，應堅持“專(zhuān)業(yè)+服務(wù)”兩條腿走路，不僅要持續提高投研水平，還要重視經(jīng)營(yíng)層面的綜合能力，比如避免“一言堂”，完善公司治理結構，推動(dòng)從業(yè)人員提高風(fēng)險意識，規范經(jīng)營(yíng)等，在保護投資者合法權益的同時(shí)，夯實(shí)公司長(cháng)遠發(fā)展的基礎。

格上富信產(chǎn)品經(jīng)理崔波也表示，在投研端，私募應根據基金經(jīng)理操作風(fēng)格或者公司投資策略建立標準化流程，完善公司內控制度以及產(chǎn)品風(fēng)控標準；在募資和投后服務(wù)端，私募要建立完善的投前投后體系，增強對客戶(hù)的服務(wù)意識，做好信息披露工作，這樣才能行穩致遠。