伴隨“扶優(yōu)限劣”的持續升級，私募行業(yè)正在從量的增長(cháng)邁向質(zhì)的發(fā)展。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”）最新統計數據顯示，2023年私募管理規模顯著(zhù)增加，但管理人數量減少了超2000家。2024年開(kāi)年以來(lái)，行業(yè)出清保持較快節奏，近30家私募因違規行為被處罰。

在業(yè)內人士看來(lái)，管理規模增、機構數量減，是私募行業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展的表現之一。未來(lái)，私募管理人不僅要提升專(zhuān)業(yè)化水平，還要守住合規底線(xiàn)，做好投資者服務(wù)，強化自身綜合素質(zhì)，這樣才能行穩致遠。

“扶優(yōu)限劣”效果顯現

對于私募行業(yè)生態(tài)的向好變化，數據是最好的證明。

中基協(xié)數據顯示，截至2023年底，存續私募基金管理人為21625家，管理基金數量為153079只，管理基金規模為20.58萬(wàn)億元。而在2023年初，私募管理基金規模為20.03萬(wàn)億元，管理人數量卻高達23667家。這意味著(zhù)，2023年私募行業(yè)管理規模提升了近3%，但管理人數量減少了2042家。

另外，拉長(cháng)時(shí)間來(lái)看，2020年底私募行業(yè)管理規模和私募管理人數量分別為15.97萬(wàn)億元和24561家。也就是說(shuō)，截至2023年底，近3年來(lái)私募業(yè)管理規模增長(cháng)了4.61萬(wàn)億元，但管理人數量減少了近3000家。

“在私募的野蠻生長(cháng)階段，管理規模和管理人數量均快速增長(cháng)，但很多違規行為、灰色地帶也隨之出現。因此，近年來(lái)監管部門(mén)不斷升級‘扶優(yōu)限劣’，行業(yè)規模與管理人數量的一升一降，說(shuō)明私募行業(yè)開(kāi)始從量的增長(cháng)邁向質(zhì)的發(fā)展，優(yōu)勝劣汰加速推進(jìn)?！睖夏乘侥佳芯繂T表示。

另外，該研究員認為，參考海外資管行業(yè)的發(fā)展路徑，未來(lái)大部分的資管規模將向最頭部的幾家資管機構集中，行業(yè)集中度會(huì )不斷提升。因此，國內私募業(yè)后續的發(fā)展必然伴隨著(zhù)良性競爭的不斷加劇。

“劣幣”持續出清

2024年開(kāi)年以來(lái)，私募行業(yè)繼續保持較快的“劣幣”出清節奏。

中基協(xié)公示信息顯示，1月，深圳市國財資產(chǎn)、華聯(lián)匯垠股權投資、廣州國卓資產(chǎn)等12家私募管理人受到紀律處分，涉及不配合自律檢查、向投資人承諾保本保收益、未按合同約定對基金財產(chǎn)進(jìn)行托管等問(wèn)題。

與此同時(shí)，監管部門(mén)對多家私募的違規行為實(shí)施嚴格處罰。比如，1月25日，青海證監局發(fā)布了對青海鑄貝資產(chǎn)管理有限公司采取責令改正行政監管措施的決定。1月上旬，四川證監局一口氣公布了對8家私募的處罰情況，劍指明股實(shí)債、未進(jìn)行第三方機構盡職調查、基金未按規定在中基協(xié)備案等違規行為。

據上海證券報記者統計，截至2月2日，今年以來(lái)已有54家私募注銷(xiāo)，近30家私募因違規行為被監管層點(diǎn)名。

管理人自律意識顯著(zhù)提升

“現在只要是合規方面有瑕疵的私募，在投資人和渠道方面的公信度會(huì )大幅下降，因此監管層頻頻‘亮劍’不僅有助于優(yōu)化行業(yè)生態(tài)，還會(huì )加強私募的自律意識?！蹦沉炕侥既耸刻寡?。

記者采訪(fǎng)獲悉，諸多私募正在不斷完善合規風(fēng)控體系，強化文化建設。

相關(guān)人士稱(chēng)，在行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的過(guò)程中，私募應從三個(gè)方面做好自律：一是守住合規底線(xiàn)，不僅對外要緊跟最新監管政策，對內還要嚴格約束員工行為，做好內控；二是以投資人利益為先，投資、發(fā)行行為避免“唯規模論”，為客戶(hù)提供全面、及時(shí)的服務(wù)；三是持續提升專(zhuān)業(yè)水平，擴展自身能力圈，不斷進(jìn)化。

滬上某中型量化私募人士也告訴記者，公司去年積極參與上級管理單位、監管機構組織的培訓等活動(dòng)，并在公司內部及時(shí)開(kāi)展相應培訓，同時(shí)建立健全了風(fēng)險管理制度和合規流程，夯實(shí)長(cháng)期發(fā)展的基礎。