“當下不需要過(guò)于悲觀(guān)，中國資產(chǎn)的賠率處于最佳階段?！边M(jìn)化論資產(chǎn)創(chuàng )始人王一平的觀(guān)點(diǎn)，在百億級私募中頗具代表性。

近期A(yíng)股震蕩加劇，市場(chǎng)擔憂(yōu)情緒再起，但多家百億級私募核心人物卻在尋找投資機會(huì )。中歐瑞博、進(jìn)化論資產(chǎn)、?？べY產(chǎn)、合晟資產(chǎn)等百億級私募的核心人物近期“組團”發(fā)聲。他們認為，A股市場(chǎng)大概率處于底部區域，權益資產(chǎn)性?xún)r(jià)比凸顯，很多股票迎來(lái)了較好的投資機會(huì )，當前不宜悲觀(guān)。

私募排排網(wǎng)數據顯示，截至3月15日，春節以來(lái)百億級私募的倉位提升了近5個(gè)百分點(diǎn)。從布局方向來(lái)看，科技板塊備受他們的青睞。

百億級私募“組團”唱多

近期，多家百億級私募發(fā)聲表達對權益資產(chǎn)的樂(lè )觀(guān)預期。

王一平在其內部策略會(huì )上表示，目前中國資產(chǎn)的賠率已處于非常好的階段，當下不需要過(guò)于悲觀(guān)。

他分析稱(chēng)，首先，在1998年—2024年的26年時(shí)間里，A股市場(chǎng)下跌超過(guò)3年后往往容易迎來(lái)上漲階段。目前，A股市場(chǎng)已經(jīng)震蕩調整3年，2024年有望出現長(cháng)周期的轉折點(diǎn)；其次，從籌碼角度看，A股市場(chǎng)向下的風(fēng)險或潛在的拋售壓力已基本消化；最后，從基本面角度來(lái)看，中國經(jīng)濟依舊具有韌性，優(yōu)秀的基礎設施及人才紅利是中國經(jīng)濟的核心基本盤(pán)，在全球維度具有競爭力。

“根據過(guò)去10年的投資經(jīng)驗，當風(fēng)險溢價(jià)率為6.4%時(shí)，未來(lái)一年最高的回報率是40%，最低的回報率是-11%。因此，我們應對未來(lái)一年的市場(chǎng)表現有信心，沒(méi)必要過(guò)度悲觀(guān)或恐慌?！蓖跻黄奖硎?。

無(wú)獨有偶，近日合晟資產(chǎn)董事長(cháng)胡遠川也在媒體上表示，今年更看好含權益的資產(chǎn)。他透露：“合晟資產(chǎn)今年會(huì )更偏向于配置含權益類(lèi)的資產(chǎn)，當前公司旗下產(chǎn)品配置含股性的資產(chǎn)是過(guò)去幾年最高的一次，包括可轉債、公募REITs等。當前利率水平較低，上市公司財務(wù)指標、PB、PE都處于較低水平，從大數定律來(lái)說(shuō)，權益市場(chǎng)應該有比較好的投資機會(huì )?！?/p>

“我現在比過(guò)去兩三年的任何時(shí)間段都要樂(lè )觀(guān)！”?？べY產(chǎn)創(chuàng )始合伙人、首席投資官王曉明近日在一場(chǎng)小范圍交流中直言，2024年最壞的因素可能已在市場(chǎng)中得到了充分反映，積極的因素開(kāi)始醞釀，股票市場(chǎng)初步扭轉了去年單邊下跌、完全沒(méi)有投資機會(huì )的情況，今年是一個(gè)可以積極操作的年份。

春節后倉位“轉守為攻”

看多的百億級私募，倉位也逐漸“轉守為攻”。

私募排排網(wǎng)最新統計數據顯示，截至3月15日，股票私募倉位指數為77.12%，較此前一周上漲0.71個(gè)百分點(diǎn)。對比春節前最后一個(gè)交易日，股票私募倉位已經(jīng)上漲1.88個(gè)百分點(diǎn)。分規模來(lái)看，春節后百億級私募加倉勢頭最猛。截至3月15日，百億級私募倉位從2月8日的68.88%提升至73.85%，加倉幅度達4.97個(gè)百分點(diǎn)。

“春節前公司組合中的股票倉位在五成左右，目前已經(jīng)提升到八成以上?！北本┮晃话賰|級私募人士透露，伴隨著(zhù)活躍資本市場(chǎng)政策逐漸加碼出臺，長(cháng)線(xiàn)資金陸續進(jìn)場(chǎng)，A股機會(huì )明顯大于風(fēng)險。

“A股底部基本探明，我們的倉位已經(jīng)從中性水平提升到偏進(jìn)攻的水平?！敝袣W瑞博創(chuàng )始人吳偉志3月初也表示，除了之前看好的高股息資產(chǎn)外，此前經(jīng)歷大幅調整的優(yōu)質(zhì)成長(cháng)股，也到了可以長(cháng)線(xiàn)布局的階段。

科技板塊受青睞

從投資方向來(lái)看，科技板塊備受私募青睞。

數據顯示，截至3月27日，共計16家百億級私募旗下產(chǎn)品出現在30家上市公司2023年末的前十大流通股東名單中，合計持股市值高達252.21億元。分行業(yè)來(lái)看，基礎化工、電子和機械設備成為最受百億級私募青睞的行業(yè)，多家知名機構加倉相關(guān)標的。

比如，樂(lè )鑫科技年報顯示，截至去年底，?？べY產(chǎn)旗下兩只產(chǎn)品新進(jìn)該公司前十大流通股東，合計持股數量為108萬(wàn)股。而且今年1月，?？べY產(chǎn)旗下產(chǎn)品繼續加碼，截至1月29日合計持股數量增至161.9萬(wàn)股。

3月26日，協(xié)創(chuàng )數據披露的2023年報也顯示，截至去年底，聚鳴投資旗下產(chǎn)品新進(jìn)該公司前十大流通股東名單，持股數量為192.6萬(wàn)股，期末持股市值超1億元。

另外，華潤信托陽(yáng)光私募股票多頭指數（CREFI指數）月報顯示，截至2月末，CREFI指數成分基金的平均股票倉位為50.17%，較1月末上升1.99個(gè)百分點(diǎn)。從調倉情況來(lái)看，2月CREFI指數成分基金持倉增幅最大的3個(gè)行業(yè)為技術(shù)硬件與設備、媒體以及半導體與半導體生產(chǎn)設備，增倉幅度分別為1.21%、0.71%和0.68%。

明澤投資基金經(jīng)理胡墨晗認為，AI技術(shù)正處于快速發(fā)展階段，其在各行各業(yè)的應用將不斷拓展，AI算法和模型的持續進(jìn)步為AI技術(shù)的商業(yè)化和規?；瘧玫於嘶A，AI產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節都孕育著(zhù)巨大的市場(chǎng)潛力和投資機遇。