注：2024年數據截至3月底

私募行業(yè)正在良性“換血”。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”）數據顯示，一季度超500家私募管理人注銷(xiāo)登記，中基協(xié)對違規私募開(kāi)出了30余張紀律處分決定書(shū)。在劣幣被出清的同時(shí)，私募業(yè)活力并未降低，信托機構紛紛入場(chǎng)。據上海證券報記者不完全統計，去年以來(lái)信托設立私募基金的出資額接近500億元。

業(yè)內人士表示，在“扶優(yōu)限劣”的監管政策導向下，私募行業(yè)優(yōu)勝劣汰的良性生態(tài)逐步形成，新鮮血液持續涌入，管理人只有不斷提升專(zhuān)業(yè)能力和合規水平，才能把握行業(yè)發(fā)展機遇。

多家信托公司出資設立私募基金

天眼查顯示，近日，深圳市星燧創(chuàng )信科技合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額為150.01億元，出資人為華潤深國投信托有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“華潤信托”）以及深圳市深星瀚科技發(fā)展有限公司，其中華潤信托出資150億元。

2月23日，云南融聚綠能私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，執行事務(wù)合伙人為建信（北京）投資基金管理有限責任公司。合伙人信息顯示，該企業(yè)由建信信托有限責任公司、云南省重點(diǎn)項目投資母基金合伙企業(yè)（有限合伙）、建信（北京）投資基金管理有限責任公司共同出資，其中建信信托出資額為14億元。

事實(shí)上，早在去年，信托公司對私募股權投資的熱情便開(kāi)始升溫。據不完全統計，去年有近40家信托公司出資成立超80只私募基金，其中上海信托、云南信托、財信信托等頻頻出手，公開(kāi)披露的出資金額合計超300億元。

“近年來(lái)，信托行業(yè)轉型步伐加快，越來(lái)越多的信托公司將符合監管導向的私募股權業(yè)務(wù)作為發(fā)力的重點(diǎn)。與此同時(shí)，‘扶優(yōu)限劣’監管政策不斷升級，私募股權基金成了投資新興產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)工具?！蹦迟Y深信托研究員表示。

行業(yè)劣幣被加速出清

在新鮮血液涌入的同時(shí)，“偽私募”“亂私募”被持續出清。

中基協(xié)公示信息顯示，今年一季度共有559家私募管理人注銷(xiāo)登記，其中主動(dòng)注銷(xiāo)的私募管理人為111家，協(xié)會(huì )注銷(xiāo)的私募管理人高達442家。拉長(cháng)時(shí)間來(lái)看，近5年來(lái)，私募行業(yè)劣幣出清節奏明顯加快，2018年至2023年被中基協(xié)注銷(xiāo)登記的私募機構數量分別為90家、516家、608家、593家、843家和1905家。

另外，監管方對于私募違規行為也是保持零容忍。

截至3月29日，3月以來(lái)中基協(xié)共發(fā)布21張紀律處分決定書(shū)，劍指6家違規私募機構和15名相關(guān)責任人，這些機構主要涉及向投資者違規承諾收益、向非合格投資者募集資金等違規行為。

今年以來(lái)，安徽證監局、浙江證監局、廣東證監局等加大了對私募的監管力度，對未對私募基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險評級、未按合同約定履行職責、未謹慎勤勉履行適當性管理義務(wù)的問(wèn)題私募出具警示函。

扶優(yōu)限劣下私募機構亟須“補課”

在行業(yè)優(yōu)勝劣汰持續加速的背景下，許多私募管理人正抓緊“補課”。

“以往公司沒(méi)有正規的合規負責人和運營(yíng)人士，也不太注重細節，但現在就算公司經(jīng)營(yíng)效益不好，也不敢節省這方面的成本。因為從被處罰的情況來(lái)看，私募各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節的操作都容不得馬虎。今年公司新招募了一位合規人士，積極學(xué)習監管的最新要求，確保合規層面不出風(fēng)險?！蹦承⌒退侥紕?chuàng )始人坦言。

多位業(yè)內人士向記者透露，近年來(lái)行業(yè)出清節奏遠超市場(chǎng)預期，大量管理人還不具備成為“正規軍”的實(shí)力，因此后續私募機構要么自愿離場(chǎng)，要么在專(zhuān)業(yè)能力、合規建設、公司管理等方面抓緊“補課”，否則很難實(shí)現長(cháng)久發(fā)展。