近日，福建廈門(mén)發(fā)布全國首只目標規模100億元的自貿領(lǐng)航上市公司CVC（風(fēng)險投資）母基金，旨在加強與上市公司和鏈主企業(yè)的合作，增加產(chǎn)業(yè)觸角，挖掘更多產(chǎn)業(yè)前沿項目，賦能廈門(mén)自貿片區新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

今年以來(lái)，私募股權市場(chǎng)中產(chǎn)業(yè)投資的活躍度有一定增強，產(chǎn)業(yè)資本憑借較強的資金實(shí)力，通過(guò)間接投資（有限合伙人，即LP）或直接投資的方式，成為私募股權市場(chǎng)中的“鯰魚(yú)”。

據FOFWEEKLY不完全統計，今年前2個(gè)月，產(chǎn)業(yè)資本出資806筆，工商披露信息顯示，整體出資規模達1013.73億元，平均單筆出資1.26億元，出資金額同比上升65%。上海證券報記者調研發(fā)現，在政策驅動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)資本基金的設立數量顯著(zhù)上升，政府引導基金與產(chǎn)業(yè)資本合作的意愿進(jìn)一步提升。

政策驅動(dòng)CVC活躍度提升

FOFWEEKLY發(fā)布的《2024中國CVC影響力報告》顯示，CVC在資金端展現出更大的自主性和靈活性，并受到政府的青睞。其與產(chǎn)業(yè)的結合更為緊密，為新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展提供了更多融資渠道。

近期，各地政府出臺相關(guān)政策予以支持。今年年初，上海市政府印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)上海股權投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，明確提出支持產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)開(kāi)展企業(yè)風(fēng)險投資。浙江寧波也出臺了類(lèi)似政策，推動(dòng)“鏈主+基金”招商模式，對全球頭部股權投資機構實(shí)施靶向招商。

部分上市公司積極響應。據記者不完全統計，截至目前，3月共有16起上市公司發(fā)布擬參投基金公告。例如，上海臨港全資子公司參與投資設立了上海大零號灣策源創(chuàng )業(yè)基金，該基金將聚焦前沿產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如未來(lái)空間、未來(lái)智能、未來(lái)能源等。今年3月，中新集團宣布將出資3000萬(wàn)元參投一家聚焦于智能制造等方向的基金。

頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)資本紛紛布局。去年11月，章澤天、劉強東及李瑞玉共同創(chuàng )立了海南三亞天博產(chǎn)業(yè)私募基金管理有限公司。去年8月，三六零公司旗下首家私募股權公司——三六零（北京）私募基金管理有限公司完成了在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )的登記。

2024年2月，四川普什產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額100.1億元，執行事務(wù)合伙人為宜賓五糧液基金管理有限公司。合伙人信息顯示，該企業(yè)由四川省宜賓五糧液集團有限公司、宜賓五糧液基金管理有限公司共同出資。五糧液設立的百億元基金將投資新材料、智能制造、新能源等方向，與宜賓鼓勵發(fā)展的戰略性產(chǎn)業(yè)一致。

政府引導基金青睞CVC

記者調研發(fā)現，政府引導基金越來(lái)越傾向于與CVC開(kāi)展合作?！拔覀冏罱_(kāi)了內部的立項會(huì )，過(guò)會(huì )了3只鏈主基金。接下來(lái)還需要過(guò)內審會(huì )與外決會(huì )。今年計劃推出4到5只鏈主基金，主要投資方向為產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)企業(yè)?！苯K某地政府引導基金負責人對記者表示，這些基金將通過(guò)資本注入，推動(dòng)新興產(chǎn)業(yè)的培育與發(fā)展。

投中研究院2023年的調研顯示，近年來(lái)，各地政府引導基金注重在投資中與具備產(chǎn)業(yè)背景的管理人及團隊合作。超過(guò)80%的活躍創(chuàng )業(yè)投資引導基金、產(chǎn)業(yè)投資引導基金將CVC機構視為首選合作對象。

國家綠色發(fā)展基金管理公司總經(jīng)理于安在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，政府引導基金將繼續支持先進(jìn)產(chǎn)能和科技創(chuàng )新，同時(shí)聯(lián)合行業(yè)龍頭企業(yè)及科創(chuàng )企業(yè)進(jìn)行股權培育、資產(chǎn)培育、項目培育，以推動(dòng)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。