短期A(yíng)股肯定受流動(dòng)性短缺影響，因為全球各發(fā)達經(jīng)濟體國家相繼跟隨美元加息后，如果人民幣不加息，意味著(zhù)對歐美國家的貨幣將會(huì )出現被動(dòng)貶值。對于人民幣和人民幣資產(chǎn)來(lái)講，短期內會(huì )造成一定影響。但人民銀行已在美加息過(guò)程中提前預期了不利影響，所以我們接下來(lái)也會(huì )采取一些刺激經(jīng)濟的舉措。

比如：最近人民銀行聯(lián)合地方政府出臺了房地產(chǎn)救治措施，尤其是像武漢這樣的城市已提出要穩定房地產(chǎn)發(fā)展。為了讓房?jì)r(jià)不出現快速回落，現在已經(jīng)在積極的鼓勵公務(wù)員買(mǎi)房，并給予補貼。

我想當二線(xiàn)城市對房地產(chǎn)實(shí)施有效刺激時(shí)，全國各地尤其是主要省會(huì )城市和一線(xiàn)城市，房地產(chǎn)的刺激政策將會(huì )使得今年三季度GDP穩健上升。

因為在傳統經(jīng)濟中，房地產(chǎn)占GDP比重達1/3，現在全球經(jīng)濟不景氣，尤其是人民幣被動(dòng)貶值的情況下，這時(shí)候恰恰給房地產(chǎn)市場(chǎng)帶來(lái)一線(xiàn)生機。

所以下半年如果有剛性房地產(chǎn)需求的投資人可以適當的配置房產(chǎn)。另外在房地產(chǎn)平穩的同時(shí)，大家要相信金融市場(chǎng)，尤其是銀行和保險、券商也會(huì )帶來(lái)相應的市場(chǎng)估值提升。

所以金融穩了地產(chǎn)穩了，資本市場(chǎng)也會(huì )相對穩定。

盡管短期面臨著(zhù)一些流動(dòng)性風(fēng)險，但對于中長(cháng)期市場(chǎng)不會(huì )造成太大影響。畢竟中國資本市場(chǎng)沒(méi)有全境開(kāi)放，所以短期外資流出不會(huì )影響中國資產(chǎn)價(jià)格大幅度縮水，相反將會(huì )促使一些長(cháng)期戰略機構投資者快速配置中國低估值資產(chǎn)，從而形成中國資本市場(chǎng)穩定向上的運行格局。

另外，人民幣在進(jìn)一步回調過(guò)程中，人民銀行也給出的預期是不可能大水漫灌，但會(huì )采取靈活適度的穩經(jīng)濟穩貨幣的政策，合理充裕的流動(dòng)性將會(huì )逐步向市場(chǎng)釋放。

一方面人民幣貶值有利于我們出口，中國是全球進(jìn)出口貿易第一大國，所以在人民幣被動(dòng)貶值時(shí)，實(shí)際上我們也在搶奪全球的出口份額，下半年隨著(zhù)出口額度進(jìn)一步增大，會(huì )獲得大量外匯資產(chǎn)。

也就是說(shuō)，我們現有外匯資產(chǎn)3萬(wàn)億左右，如果外貿進(jìn)出口下半年順差比例上升，這對我們購買(mǎi)海外低估值資產(chǎn)也會(huì )產(chǎn)生促進(jìn)作用。盡管人民幣沒(méi)有被動(dòng)加息，但人民幣對內和對外都有一些抗壓的解決方案。

當然最重要的一個(gè)解決方案是中、俄國建立了一體化貿易結算體系，并且吸引了亞洲國家和部分新興經(jīng)濟體國家參與。這對穩定、擴大人民幣的全球市場(chǎng)地位尤為重要，對任何金融市場(chǎng)的變化，我覺(jué)得都會(huì )是一個(gè)機會(huì )，風(fēng)險中寓意著(zhù)一定的市場(chǎng)機會(huì )。我們不能單純考慮人民幣被動(dòng)貶值是不是會(huì )帶來(lái)資本市場(chǎng)或中國經(jīng)濟的下行壓力，而是從另外一個(gè)角度考慮問(wèn)題，我們在變中求變。

在百年未有之大變局中，我們在危中求機這個(gè)機會(huì )就是我所說(shuō)的，中國在新的外貿結算體系和新經(jīng)濟轉型的帶動(dòng)下，人民幣將會(huì )越來(lái)越發(fā)揮國際化作用，人民幣資產(chǎn)也會(huì )成為海外和國內一些戰略機構投資者，進(jìn)行避險資產(chǎn)配置的主要投資標的。

今天整個(gè)房地產(chǎn)板塊崛起，我認為就是一個(gè)信號，所以大家在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，要勇于抄底。另外7月28號美聯(lián)儲加息靴子正式落地后，我認為A股市場(chǎng)的年線(xiàn)反擊戰可能會(huì )隨時(shí)打響。大家在這個(gè)位置上不要過(guò)度擔心，相反在底部配置一些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和一些低估值資產(chǎn)應該是當下最好的選擇。

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