我覺(jué)得大家一直糾纏在美聯(lián)儲加息這個(gè)問(wèn)題上，我倒是覺(jué)得市場(chǎng)早已擺脫了加息利空的打擊，我們不會(huì )等到加息后，再采取應對措施，而是早已有了應對措施，加息是從去年四季度就開(kāi)始定調，今年要加幾次息，而且一次比一次高。

在這種情況下，我認為看似市場(chǎng)在等待美加息后選擇方向，實(shí)際上加息前市場(chǎng)就已醞釀新的對抗措施了。

最近，大家要特別關(guān)注消費概念中房地產(chǎn)的崛起。以往一提房地產(chǎn)會(huì )覺(jué)得這是政策緊縮的行業(yè)，不值得長(cháng)線(xiàn)投資。正因如此，房地產(chǎn)這幾年在國民經(jīng)濟中的主體地位逐步走弱，但問(wèn)題的關(guān)鍵在于，目前美加息引發(fā)全球經(jīng)濟面臨下半年的大幅衰退，尤其是人民幣在面臨多國央行被動(dòng)跟隨加息下，我們并沒(méi)有選擇跟隨美聯(lián)儲加息。

這也就意味著(zhù)，人民幣被動(dòng)貶值，人民幣一旦貶值，直接影響是國內可能會(huì )采取適度量化寬松的操作策略，從而引發(fā)國內消費品價(jià)格出現進(jìn)一步上漲。大家想想，房地產(chǎn)是大消費概念中，我認為占主體消費60%的一個(gè)熱點(diǎn)，如果國內適度通脹，房地產(chǎn)價(jià)格一定也會(huì )是呈現上漲態(tài)勢，更何況最近幾年房地產(chǎn)政策持續萎縮，造成了房地產(chǎn)行業(yè)估值達到冰點(diǎn)。

很多民營(yíng)房地產(chǎn)商以恒大地產(chǎn)為例，暴利時(shí)代已經(jīng)結束了。國有房地產(chǎn)商將民營(yíng)地產(chǎn)商大魚(yú)吃小魚(yú)吃掉，也就是很多國有房地產(chǎn)商，手上的土地價(jià)值激增，而估值又是歷史低點(diǎn)。

從這個(gè)角度分析，如果下半年想要提振GDP，不啟動(dòng)房地產(chǎn)，如何能完成重任？所以中國經(jīng)濟要轉型，前提是要生存下來(lái)，肯定要把已處在嚴重低估的房地產(chǎn)行業(yè)讓其回歸合理估值。

這并不是說(shuō)對整個(gè)房地產(chǎn)又開(kāi)閘放水，我認為房地產(chǎn)經(jīng)過(guò)了持續整緊縮，并不意味著(zhù)要持續緊縮下去。

中國房地產(chǎn)在尋求新型的房地產(chǎn)的變化，怎么變化？比如：旅游地產(chǎn)要不要做？養老地產(chǎn)要不要做？都要做。所以我們可以想象新型房地產(chǎn)政策的放開(kāi)，將會(huì )使得整個(gè)房地產(chǎn)業(yè)態(tài)和組織構架發(fā)生變化，這就是房地產(chǎn)未來(lái)估值修復性上漲的前提。

從這個(gè)角度講，我告訴大家，在2022年下半年，可能房地產(chǎn)又一個(gè)新的發(fā)展階段開(kāi)始了。房地產(chǎn)的春天我不能說(shuō)真正到來(lái)，但至少在為國民經(jīng)濟解困，中國資本市場(chǎng)穩增長(cháng)的前提下，它已經(jīng)呈現了短期的作用，至于是不是中長(cháng)期，我們現在還不能一概而論。

因為我們也擔心一旦房地產(chǎn)政策有所放松，會(huì )不會(huì )引發(fā)房?jì)r(jià)過(guò)度上漲，到時(shí)候可能又會(huì )有政策進(jìn)行調控。

但至少現在必須關(guān)注低估值的房地產(chǎn)行業(yè)，可能帶來(lái)的機會(huì )。房地產(chǎn)穩定了，金融才能穩定，大消費，實(shí)際上也就會(huì )被刺激起來(lái)，這是三季度我們必須面臨的選擇。

至于高成長(cháng)賽道，這兩天也看明白了，上半年我所說(shuō)的數字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈全部在體系下，大家研究一下數字經(jīng)濟關(guān)聯(lián)的行業(yè)和賽道，就可以捕捉到創(chuàng )新科技成長(cháng)的熱點(diǎn)。

我今天講這些，實(shí)際上是想告訴大家，三季度市場(chǎng)肯定能穩住，在穩增長(cháng)的前提下，你布局房地產(chǎn)和相關(guān)低估值品種，恰到好處。再有中國產(chǎn)業(yè)基金高度關(guān)注的數字經(jīng)濟成長(cháng)賽道股，也在穩的基礎上屬于強勢概念。

三季度到底有沒(méi)有行情？往后看，它根本就不會(huì )受到美加息影響，所以中國經(jīng)濟一定會(huì )走出獨立自主的發(fā)展趨勢。美聯(lián)儲的加息靴子落不落地都不會(huì )砸到中國人頭上。

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